دراسة: المملكة المتحدة وشبكتها الخارجية مرتبطتان بخسائر ضريبية للشركات في الاتحاد الأوروبي بقيمة 8 مليارات يورو سنوياً

تخسر الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي قرابة 60 مليار يورو سنوياً جراء تحويل الشركات متعددة الجنسيات لأرباحها عبر الحدود، وترتبط نحو 8 مليارات يورو من هذه الخسائر مباشرة بالمملكة المتحدة وشبكتها التابعة من المراكز المالية الخارجية (أوفشور)، وفقاً لتحليل أجرته منظمة الأبحاث والدعوة Tax Justice Network. وتؤكد البيانات وجود مفارقة هيكلية متجذرة في النظام الضريبي العالمي: ففي الوقت الذي تعمل فيه الولايات القضائية التابعة لبريطانيا كقناة رئيسية لتحويل الإيرادات بعيداً عن الخزائن العامة الأوروبية، تصنف المملكة المتحدة نفسها بين أكثر الدول تضرراً من صافي خسائر التهرب الضريبي للشركات متعددة الجنسيات على مستوى العالم.

## Key facts

- تخسر الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي ما يقدر بنحو 60 مليار يورو سنوياً نتيجة قيام الشركات متعددة الجنسيات بنقل أرباحها الخاضعة للضريبة إلى خارج الأسواق المحلية. - ترتبط نحو 8 مليارات يورو من الخسائر الضريبية السنوية للاتحاد الأوروبي مباشرة بالمملكة المتحدة وشبكتها المرتبطة من الولايات القضائية الخارجية، وفقاً لمنظمة Tax Justice Network. - تصنف المملكة المتحدة في الوقت نفسه بين أكثر دول العالم تكبداً لأكبر إجمالي خسائر مالية ناجمة عن التجنب الضريبي الدولي. - يقيس البحث تحويل أرباح الشركات، وهو آلية توجه من خلالها الكيانات التجارية دخلها بشكل مصطنع عبر أنظمة منخفضة أو معدومة الضرائب لتقليص التزاماتها المحلية. - تأتي هذه النتائج في وقت تسعى فيه الهيئات الدولية، بما في ذلك الاتحاد الأوروبي ومنظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD)، إلى فرض تدابير منسقة لمكافحة التجنب الضريبي، بما في ذلك حد أدنى عالمي لمعدل ضريبة الشركات يبلغ 15%.

## What happened

وفقاً لتقرير أعده Servet Yanatma، تشير حسابات جديدة أجرتها Tax Justice Network إلى أن الاتحاد الأوروبي لا يزال يشهد تآكلاً عميقاً في قاعدته الضريبية المفروضة على الشركات، متنازلاً عن قرابة 60 مليار يورو من الإيرادات السنوية المحتملة لصالح استراتيجيات تخصيص الأرباح للشركات متعددة الجنسيات. ومن هذا المجموع، يُعزى ما يقرب من 8 مليارات يورو إلى المملكة المتحدة والمراكز المالية الخارجية العاملة تحت التاج البريطاني.

ينطوي تحويل أرباح الشركات على نقل العائدات المتولدة في ولايات قضائية ذات ضرائب مرتفعة — حيث يتم النشاط الاقتصادي الحقيقي والمبيعات والتوظيف — إلى شركات تابعة تقع في ولايات ذات أنظمة ضريبية اسمية أو معدومة على الشركات. وتتم هذه التحويلات عادة من خلال المعاملات البينية داخل المجموعة، بما في ذلك مدفوعات حقوق الملكية الفكرية، ورسوم الاستشارات الإدارية، وإقراض الشركات عبر الحدود بأسعار فائدة مضخمة، وهياكل التسعير التحويلي المتخصصة. ومع أن المعاملات الأساسية مصممة للامتثال للأطر القانونية القائمة، إلا أن وظيفتها الأساسية تتمثل في تقويض الالتزامات الضريبية في الولايات القضائية التي تُستهلك فيها المنتجات والخدمات.

وفي تقييم Tax Justice Network، لا تعمل البنية التحتية المالية للمملكة المتحدة بمعزل عن غيرها، بل تعمل في قلب شبكة مترابطة من خدمات الشركات تشمل City of London إلى جانب ملحقات التاج البريطاني (Crown Dependencies) — التي تضم Jersey وGuernsey وIsle of Man — وأقاليم ما وراء البحار البريطانية، ولا سيما Cayman Islands وBritish Virgin Islands وBermuda. وتوفر هذه الشبكة هياكل قانونية، وأحكاماً للسرية المؤسسية، وترتيبات استئمانية، وأنظمة متخصصة لحيازة الاستثمارات تسهل توجيه رؤوس أموال الشركات بعيداً عن الخزائن السيادية، بما في ذلك خزائن الدول الـ27 الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.

وفي الوقت ذاته، توضح البيانات أن النظام المالي المحلي للمملكة المتحدة يظل شديد التأثر بالممارسات ذاتها التي تسهلها ولايتها القضائية الأوسع. إذ تنقل الشركات متعددة الجنسيات أرباحها بشكل منهجي بعيداً عن البر الرئيسي لبريطانيا إلى مراكز بديلة منخفضة الضرائب في أوروبا ومنطقة الكاريبي وآسيا، مما يرسخ موقع المملكة المتحدة بين الدول التي تتكبد أعلى أضرار مالية إجمالية ناجمة عن المناورات الضريبية الدولية.

## Why it matters

يمثل استنزاف 60 مليار يورو سنوياً من الخزائن العامة للاتحاد الأوروبي ضغطاً هيكلياً على الميزانيات السيادية في وقت يشهد قيوداً مالية شديدة في جميع أنحاء القارة. وبالنسبة لسلطات القطاع العام، توفر إيرادات ضرائب الشركات تمويلاً حيوياً غير قائم على الديون لأنظمة الرعاية الصحية، وشبكات النقل، والاستثمارات الدفاعية، والبنية التحتية التعليمية، والتحول متعدد التريليونات من اليورو نحو شبكات طاقة خالية من الكربون. وعندما تقلص الشركات متعددة الجنسيات مساهماتها المالية عبر إعادة التوجيه المالي، تواجه الحكومات معضلة مالية صفرية: خفض النفقات القانونية، أو زيادة الاقتراض من أسواق السندات السيادية، أو تعويض العجز من خلال تحويل العبء الضريبي الأوسع نطاقاً إلى قواعد غير منقولة، وبشكل رئيسي العمل المحلي وضرائب استهلاك المستهلكين مثل ضريبة القيمة المضافة (VAT).

وفضلاً عن العجز الفوري في الميزانيات، فإن تحويل أرباح الشركات المنهجي يشوه المنافسة الاقتصادية ويقوض عدالة السوق. فنادراً ما تمتلك المشروعات الصغيرة والمتوسطة (SMEs) — التي تمثل الغالبية العظمى من العمالة الخاصة في الاتحاد الأوروبي — الحضور العابر للحدود، أو الآليات القانونية، أو الموارد الرأسمالية اللازمة للحفاظ على هياكل تخفيف الأعباء الضريبية متعددة الولايات القضائية. ونتيجة لذلك، غالباً ما تدفع الشركات المحلية معدلات ضريبة دخل قانونية على الشركات تتراوح بين 15% وأكثر من 30%، في حين تستخدم الشركات المنافسة متعددة الجنسيات كيانات وسيطة لتحقيق معدلات ضريبية فعلية في خانة الآحاد المنخفضة. ويؤدي هذا التفاوت الهيكلي إلى كبح المنافسة الريادية المحلية، وتركيز الحصص السوقية لدى التكتلات متعددة الجنسيات، وتقويض ثقة المواطنين في عدالة ونزاهة أنظمة الإيرادات الوطنية.

وبالنسبة للمملكة المتحدة، فإن وضعها المزدوج كميسر رئيسي وضحية أساسية لتحويل الأرباح الدولي يسلط الضوء على التناقضات الداخلية لنموذجها الاقتصادي لما بعد الحقبة الإمبراطورية. فبينما تجني City of London وتوابعها الخارجية الرسوم من الإدارة، والهيكلة القانونية، وخدمات الأصول، تخسر وزارة الخزانة البريطانية في البر الرئيسي مليارات الجنيهات الإسترلينية في شكل رسوم مباشرة على الشركات، مما يفاقم عجز الميزانية المحلية.

## The background

شكلت جهود ضبط التجنب الضريبي للشركات متعددة الجنسيات تحدياً للحكومات السيادية منذ نشأة فرض الضرائب على الشركات عبر الحدود في أوائل القرن العشرين. وعلى مدى عقود، اعتمد القانون الضريبي الدولي على معاهدات الازدواج الضريبي الثنائية القائمة على معايير وضعتها في الأصل عصبة الأمم. وصُممت هذه المعاهدات في المقام الأول لتجنب إخضاع أرباح الشركات لضرائب وطنية متعددة، استناداً إلى افتراض أن المعاملات بين الشركات التابعة ذات الصلة ستماثل المعاملات المستقلة التي تتم على أساس تجاري بحت.

ومع توسع التجارة الرقمية، وتقييم الملكية الفكرية، وصناعات الخدمات المالية على مدى العقود الثلاثة الماضية، أصبح من السهل بصورة متزايدة على الشركات متعددة الجنسيات نقل الأصول غير الملموسة المدرة للأرباح — مثل الخوارزميات، والعلامات التجارية، وبراءات الاختراع — إلى ولايات قضائية منخفضة الضرائب، بغض النظر عن مكان وجود مهندسي البرمجيات أو المصانع أو المستهلكين النهائيين.

واستجابة للتدقيق الشعبي المتزايد في أعقاب الأزمة المالية العالمية لعام 2008، كلف تحالف G20 منظمة OECD بإنشاء مبادرة تآكل الوعاء الضريبي وتحويل الأرباح (BEPS) في عام 2013. وأسفر البرنامج عن 15 خطة عمل محددة صُممت للحد من التسعير التحويلي العدواني، وفرض تقديم تقارير الشركات للجهات الضريبية دولة بدولة، والقضاء على ترتيبات التوفيق غير المتطابق الهجينة. وفي أكتوبر 2021، وافق تحالف موسع يضم ما يقرب من 140 ولاية قضائية تحت مظلة الإطار الشامل لـ OECD/G20 على حزمة إصلاح تاريخية قائمة على ركيزتين؛ هدفت الركيزة الأولى (Pillar One) إلى إعادة تخصيص حقوق فرض الضرائب على أكبر الشركات متعددة الجنسيات لصالح دول الأسواق، في حين أرست الركيزة الثانية (Pillar Two) حداً أدنى عالمياً لمعدل ضريبة الشركات بنسبة 15% على الشركات متعددة الجنسيات التي تتجاوز إيراداتها السنوية المجمعة 750 مليون يورو.

واتخذ الاتحاد الأوروبي خطوات مبكرة لتقنين هذه المبادئ من خلال توجيهات متتالية لمكافحة التجنب الضريبي (ATAD 1 وATAD 2)، واعتمد رسمياً توجيه الحد الأدنى للضريبة في الاتحاد الأوروبي في ديسمبر 2022 لنقل إطار الركيزة الثانية بنسبة 15% إلى قوانين الدول الأعضاء بدءاً من عام 2024. بالإضافة إلى ذلك، أنشأت المفوضية الأوروبية قائمة الاتحاد الأوروبي للولايات القضائية غير المتعاونة للأغراض الضريبية، والمعروفة باسم القائمة السوداء للملاذات الضريبية. ومع ذلك، واجهت سياسات الاتحاد الأوروبي لمكافحة التجنب تاريخياً عقبات مؤسسية، حيث تتطلب الإجراءات الضريبية داخل مجلس الاتحاد الأوروبي موافقة جماعية من جميع الدول الأعضاء، مما يمنح الولايات القضائية الفردية ذات الضرائب المنخفضة في الاتحاد الأوروبي حق النقض التشريعي ضد القواعد الضريبية المنسقة الملزمة.

## Reaction

من المنتظر أن تجذب هذه النتائج اهتماماً فورياً من جماعات الدفاع عن المالية العامة، واللجان الضريبية التشريعية، وهيئات الرقابة الدولية على الشفافية. ولطالما جادلت منظمات المجتمع المدني مثل Tax Justice Network بأن الامتثال الطوعي والإصلاحات المجتزأة غير كافية، داعية بدلاً من ذلك إلى أنظمة ضريبية موحدة تُفرض فيها الضرائب على الشركات متعددة الجنسيات ككيانات عالمية واحدة، مع توزيع أرباح الشركات على البلدان بناءً على صيغ تقيس المبيعات، والأصول، وجداول الرواتب.

وفي الأروقة التشريعية الأوروبية، يُتوقع أن تغذي هذه البيانات النقاش داخل اللجنة الفرعية للشؤون الضريبية (FISC) التابعة للبرلمان الأوروبي ولجنة الشؤون الاقتصادية والنقدية (ECON). ويضغط المشرعون الساعون لتشديد إجراءات مكافحة التجنب بانتظام على المفوضية الأوروبية لمواجهة المراكز المالية الخارجية التي تحتفظ بروابط وثيقة مع شركاء مجاورين من خارج الاتحاد الأوروبي. وداخل مجلس الاتحاد الأوروبي، توفر الأرقام وسيلة ضغط للدول ذات الضرائب المرتفعة الساعية لتسريع تطبيق إجراءات ضريبية دفاعية ضد الولايات القضائية غير المتعاونة من دول العالم الثالث.

وفي المقابل، تدافع الهيئات الممثلة لقطاع الخدمات المالية والقطاعات القانونية الخارجية في بريطانيا باستمرار عن ممارساتها. وتؤكد الاتحادات الصناعية عبر ملحقات التاج البريطاني وأقاليم ما وراء البحار البريطانية أن ولاياتها القضائية تعمل بامتثال كامل للمعايير التنظيمية الدولية، وتتبادل البيانات الضريبية تلقائياً بموجب معيار الإبلاغ المشترك (CRS) الصادر عن OECD، ولا ينبغي تصنيفها خطأً كقنوات للتدفقات المالية غير المشروعة. ويشدد الممثلون الرسميون عادة على أن المراكز الخارجية توفر سيولة عالمية حيوية، وتدعم الاستثمار الأجنبي المباشر، وتعمل ضمن أطر القانون الدولي.

## What we don't know yet

مع أن الأرقام الرئيسية تحدد النطاق الواسع لخسائر الإيرادات، إلا أن التفاصيل الجوهرية المتعلقة بالمنهجية الأساسية والتوزيع تظل غير محددة في التقرير الأولي. ولا يفصل الموجز الذي قدمه Servet Yanatma التوزيع الدقيق للخسائر التي تكبدتها كل دولة عضو في الاتحاد الأوروبي على حدة، مما يترك غموضاً حول ما إذا كانت الاقتصادات الأوروبية الكبرى — مثل ألمانيا وفرنسا وإيطاليا — تستوعب الجزء الأكبر من الاستنزاف المرتبط بالمملكة المتحدة البالغ 8 مليارات يورو، أم أن الدول الأعضاء الأصغر حجماً تتكبد خسائر غير متناسبة بالنسبة لنصيب الفرد.

علاوة على ذلك، لا تتطرق التقارير الأولية إلى قطاعات الشركات المحددة — مثل تكنولوجيا المستهلك، أو براءات الاختراع الصيدلانية، أو الوقود الأحفوري، أو تجارة التجزئة عبر الحدود — التي تستأثر بأكبر حصص من رؤوس الأموال المحولة. والأهم من ذلك، أنه يبقى من الضروري التحقق من مدى التقاط هذه التقديرات لسلوكيات الشركات اللاحقة لدخول الحد الأدنى لضريبة الشركات بنسبة 15% ضمن Pillar Two حيز التنفيذ، والذي بدأ تطبيقه التدريجي عبر الولايات القضائية الأوروبية والمملكة المتحدة في عام 2024. ونظراً لأن الإقرارات الضريبية للشركات وعمليات التدقيق الإداري الرسمية تشهد غالباً فترات تأخير في إعداد التقارير تتراوح بين سنتين إلى ثلاث سنوات، فإن التقديرات المعاصرة تعكس في كثير من الأحيان ديناميكيات هيكلية سبقت التطبيق الكامل لأحدث المعايير الدولية.

## What to watch

ستحدد المحطات السياساتية الرئيسية والمراجعات التنظيمية في الأشهر المقبلة ما إذا كان بإمكان الحكومات وقف الاستنزاف المالي الموثق من قِبل Tax Justice Network بنجاح. وفي مقدمة ذلك نشر عمليات تدقيق شاملة للإيرادات الوطنية تفحص الأثر التشغيلي لنظام الحد الأدنى للضريبة Pillar Two الصادر عن OECD في كل من الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة. وسيبحث المحللون عن أدلة ملموسة تبين ما إذا كان الحد الأدنى العالمي البالغ 15% قد قلص تحويل الأرباح عبر الحدود بشكل ملموس أم أنه دفع الشركات ببساطة إلى إعادة هيكلة الأصول غير الملموسة عبر آليات محاسبية بديلة.

وعلى مستوى الاتحاد الأوروبي، ينبغي للمراقبين متابعة المراجعات المرتقبة لقائمة الاتحاد الأوروبي للولايات القضائية غير المتعاونة من قِبل مجموعة مدونة قواعد السلوك المعنية بضرائب الأعمال. ومع أن أقاليم ما وراء البحار البريطانية خضعت بانتظام لتدقيق من بروكسل، إلا أن الاعتبارات السياسية والدبلوماسية وفرت لها الحماية في كثير من الأحيان من الإدراج العقابي المباشر في القائمة السوداء. وأي مسعى متجدد من جانب المشرعين الأوروبيين لفرض ضرائب مقتطعة عند المنبع أو حرمان المعاملات الموجهة عبر الأقاليم البريطانية الخارجية من مزايا المعاهدات سيمثل تصعيداً كبيراً في الاحتكاكات المالية لمرحلة ما بعد Brexit.

وأخيراً، تستدعي التطورات داخل البرلمان البريطاني اهتماماً دقيقاً؛ إذ يواصل المشرعون في Westminster مواجهة ضغوط محلية ودولية مستمرة لتطبيق سجلات ملكية انتفاع متاحة للجمهور في جميع أقاليم ما وراء البحار البريطانية. وسيشير التقدم المحرز في هذه السجلات القانونية، إلى جانب الحوار المالي الثنائي بموجب اتفاقية التجارة والتعاون بين الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة (TCA)، إلى ما إذا كانت لندن وبروكسل ستعززان التعاون الإداري لمكافحة تآكل الوعاء الضريبي أم ستسمحان باستمرار المنافسة الضريبية عبر القنال الإنجليزي.

يتضمن هذا المقال تقارير نُشرت في الأصل بواسطة Servet Yanatma.