Malásia explora modelo fiscal híbrido que combina sistemas de vendas e valor agregado

KUALA LUMPUR — O governo da Malásia sinalizou uma potencial mudança na concepção de sua política fiscal ao propor um modelo de tributação híbrido que combina componentes do Sales and Service Tax com mecanismos extraídos do Goods and Services Tax. A proposta, destacada em reportagem de Doreenn Leong, representa o esforço mais recente dos formuladores de políticas malaios para resolver um impasse fiscal de longa data: como ampliar uma base tributária nacional limitada e aumentar as receitas públicas sem reacender reações adversas generalizadas dos consumidores ou agravar as pressões inflacionárias sobre as famílias de baixa e média renda.

## Key facts - O governo da Malásia está considerando um novo arcabouço tributário que funde características estruturais do Sales and Service Tax (SST) e do Goods and Services Tax (GST). - A Malásia introduziu originalmente um GST de 6 por cento em abril de 2015 antes de aboli-lo em 2018 em favor do restabelecimento do SST de etapa única. - O governo sob o primeiro-ministro Anwar Ibrahim elevou a alíquota do imposto sobre serviços no regime do SST de 6 por cento para 8 por cento em março de 2024 para setores selecionados, ao mesmo tempo em que expandiu seu escopo tributável. - Instituições multilaterais, incluindo o World Bank e o International Monetary Fund, têm aconselhado consistentemente a Malásia a ampliar seus mecanismos de arrecadação de impostos para reduzir a dependência dos dividendos do petróleo. - A Fiscal Responsibility Act do país estabelece metas de referência para reduzir o déficit fiscal federal para cerca de 3 por cento do Gross Domestic Product no médio prazo.

## What happened De acordo com reportagem de Doreenn Leong, as autoridades fiscais da Malásia levantaram o conceito de uma arquitetura tributária híbrida projetada para sintetizar elementos tanto do Sales and Service Tax (SST) quanto do Goods and Services Tax (GST). Em vez de executar um retorno completo ao sistema de imposto sobre valor agregado de múltiplas etapas que foi revogado há seis anos, ou permanecer totalmente atrelado ao arcabouço existente de imposto sobre o consumo de etapa única, o governo está explorando se vantagens administrativas e estruturais específicas de ambos os regimes podem ser combinadas.

A principal motivação por trás desta proposta técnica é corrigir as limitações estruturais inerentes do atual SST, evitando ao mesmo tempo a ampla resistência política e os choques imediatos de preços associados à reintrodução completa do GST. Sob o atual sistema SST, o imposto incide principalmente no nível do fabricante ou importador para o imposto sobre vendas, e no nível do prestador de serviços final para o imposto sobre serviços. Isso cria efeitos cumulativos de impostos, onde os tributos se acumulam ao longo da cadeia de suprimentos, deixando significativas transações da economia informal sem tributação devido à ausência de um mecanismo de crédito de imposto sobre insumos.

Ao explorar um modelo híbrido, os formuladores de políticas buscam incorporar faturamento fiscal, mecanismos de crédito de insumos ou recursos expandidos de declaração digital semelhantes ao GST em camadas selecionadas da economia, ao mesmo tempo em que preservam isenções direcionadas ou estruturas de etapa única para bens de consumo essenciais a fim de proteger os grupos de menor renda. No entanto, traduzir esse conceito em um arcabouço legislativo e administrativo funcional apresenta desafios complexos de concepção tributária, já que a combinação de duas filosofias tributárias distintas corre o risco de aumentar os custos de conformidade para as empresas se não for executada com clareza.

## Why it matters O debate sobre a estrutura tributária da Malásia traz consequências diretas para a saúde fiscal nacional, os custos operacionais corporativos e o poder de compra das famílias. A Malásia mantém uma das menores relações entre arrecadação tributária e PIB no Sudeste Asiático, pairando historicamente entre 11 e 12 por cento, em comparação com pares regionais e a média da OECD. Esse déficit estrutural limita a capacidade do governo federal de financiar o desenvolvimento de infraestrutura, saúde, educação pública e redes de proteção social, forçando uma forte dependência de fontes de receita não tributárias, particularmente dividendos da empresa estatal de petróleo, Petroliam Nasional Bhd (Petronas).

Para a comunidade empresarial, a escolha entre SST, GST ou uma alternativa híbrida afeta diretamente a eficiência da cadeia de suprimentos e a gestão de conformidade. O sistema GST, apesar de sua carga administrativa, permitia que empresas registradas reivindicassem créditos de imposto sobre insumos, eliminando assim a cumulatividade tributária — um fenômeno em que o imposto incide sobre imposto em múltiplas etapas de produção. Em contraste, o modelo SST sob o qual as empresas operam atualmente não oferece compensações sistemáticas de impostos sobre insumos, levando a custos tributários embutidos que frequentemente são repassados aos consumidores finais.

Para os consumidores malaios, os impostos sobre o consumo são uma questão sensível referente ao custo de vida. Quando o GST foi introduzido a 6 por cento em 2015, foi amplamente percebido como um dos principais fatores para o aumento dos preços no varejo em amplas categorias de bens e serviços, apesar dos esforços do governo para aplicar alíquota zero a gêneros alimentícios básicos. Um modelo híbrido visa encontrar um meio-termo, gerando a receita estatal necessária e ao mesmo tempo blindando itens de primeira necessidade de alíquotas cumulativas. Se o governo não conseguir elaborar um arcabouço híbrido claro e eficiente, corre o risco de impor uma dupla carga administrativa sobre pequenas e médias empresas (SMEs) e, ao mesmo tempo, deixar de obter os ganhos abrangentes de receita que um imposto sobre valor agregado pleno proporcionaria.

## The background A trajetória do imposto sobre o consumo da Malásia na última década reflete um cabo de guerra contínuo entre as necessidades de consolidação fiscal e considerações de economia política. Durante décadas, a Malásia dependeu de um sistema tradicional de Sales and Service Tax promulgado pela primeira vez na década de 1970. No entanto, à medida que as condições econômicas globais evoluíram e os gastos governamentais se expandiram, o escopo limitado do SST se mostrou insuficiente para sustentar as finanças públicas, levando a apelos por uma reforma tributária abrangente.

Em abril de 2015, sob a administração do ex-primeiro-ministro Najib Razak, a Malásia implementou formalmente um GST de 6 por cento, substituindo o SST de etapa única. O GST foi concebido para ampliar a base tributária federal, capturar receitas da economia informal e estabelecer um rastro documental auditável em todas as etapas de produção e distribuição. Embora o GST tenha tido sucesso no aumento da arrecadação governamental — gerando mais de RM40 billion anualmente, em comparação com aproximadamente RM15 billion arrecadados anteriormente sob o SST —, enfrentou forte resistência pública. Aumentos nos preços ao consumidor, atrasos no reembolso de créditos tributários sobre insumos às empresas e insatisfação política generalizada transformaram o GST em um ponto central de tensão durante as eleições gerais de 2018.

Após a eleição histórica de maio de 2018, a recém-eleita administração Pakatan Harapan cumpriu uma promessa-chave de campanha ao aplicar alíquota zero ao GST em junho de 2018 e revogá-lo oficialmente no final daquele ano. Em setembro de 2018, o governo restabeleceu o arcabouço do SST, definindo as alíquotas do imposto sobre vendas em 5 por cento e 10 por cento e o imposto sobre serviços em 6 por cento. Embora inicialmente popular entre os consumidores, o retorno ao SST levou a uma contração imediata na receita estatal, agravando os déficits fiscais.

Nos últimos anos, administrações sucessivas buscaram soluções incrementais. Sob o primeiro-ministro Anwar Ibrahim, que assumiu o cargo no final de 2022, o governo sancionou a Fiscal Responsibility Act no final de 2023 para impor disciplina fiscal, visando a um teto estatutário para a dívida e buscando reduzir o déficit orçamentário anual para cerca de 3 por cento do PIB ao longo do tempo. Em março de 2024, o governo ajustou a alíquota do imposto sobre serviços de 6 por cento para 8 por cento para a maioria dos setores — excluindo alimentos, bebidas e telecomunicações — e expandiu sua aplicação para logística e serviços digitais. Apesar desses ajustes, agências de classificação de risco e organizações internacionais como o IMF continuaram a enfatizar que a reforma tributária estrutural, incluindo o retorno a um imposto sobre valor agregado de base ampla, permanece essencial para a estabilidade do crédito soberano de longo prazo da Malásia.

## Reaction A proposta de explorar um arcabouço híbrido combinado de SST-GST deve desencadear amplas consultas entre associações industriais, profissionais tributários e círculos políticos. Grupos de defesa empresarial, como a Federation of Malaysian Manufacturers (FMM) e a Associated Chinese Chambers of Commerce and Industry of Malaysia (ACCCIM), historicamente favoreceram um imposto sobre o consumo de base ampla como o GST, devido ao seu mecanismo de autofiscalização e compensação de créditos de impostos sobre insumos, desde que o processo de envio seja desburocratizado e os reembolsos de impostos sejam distribuídos prontamente.

Consultores tributários e órgãos de contabilidade devem analisar de perto a viabilidade administrativa de um modelo combinado. Especialistas em tributação alertam frequentemente que estruturas híbridas podem introduzir ambiguidades indesejadas na administração tributária, potencialmente criando lacunas ou impondo padrões duplos de conformidade nos quais as empresas precisam navegar por dois conjuntos distintos de regulamentos simultaneamente.

No plano político, espera-se que coligações de oposição e grupos de defesa do consumidor analisem rigorosamente qualquer modificação tributária quanto ao seu impacto potencial nos índices de custo de vida. Debates anteriores indicam que qualquer mudança estrutural percebida como a introdução de elementos do GST sob outro nome enfrentará forte escrutínio parlamentar, exigindo que o governo explicite claramente como as famílias de baixa renda serão protegidas da elevação de preços.

## What we don't know yet Vários parâmetros críticos em relação ao conceito tributário híbrido proposto permanecem sem esclarecimento na cobertura disponível. Em primeiro lugar, a concepção técnica específica do sistema híbrido — incluindo quais setores operariam sob mecanismos de crédito de insumos versus tributação de etapa única — não foi detalhada publicamente pelo Ministry of Finance. Não está claro se o governo planeja aplicar reivindicações de crédito semelhantes ao GST exclusivamente a transações empresa para empresa (B2B), mantendo as regras do SST para vendas no varejo de empresa para consumidor (B2C).

Em segundo lugar, as alíquotas efetivas associadas a esse potencial arcabouço híbrido não foram divulgadas. Os formuladores de políticas não indicaram se o modelo utilizaria uma alíquota unificada ou manteria faixas tributárias diferenciadas em distintas categorias de bens e serviços. Em terceiro lugar, o cronograma para formulação formal de políticas, consulta pública, elaboração legislativa e implementação continua sem anúncio. Sem um calendário legislativo claro, as empresas não podem começar a atualizar seus sistemas de planejamento de recursos empresariais (ERP) ou softwares de contabilidade para se adequar às mudanças propostas.

## What to watch Nos próximos meses, vários marcos importantes sinalizarão a direção da política de imposto sobre o consumo da Malásia. A apresentação anual do Malaysian Federal Budget servirá como a principal plataforma onde o Finance Ministry poderá anunciar diretrizes tributárias detalhadas ou estabelecer comissões formais de estudo para avaliar o modelo híbrido. Observadores devem acompanhar se o governo publicará um documento de consulta pública ou relatórios solicitando feedback de especialistas tributários e partes interessadas do setor.

Além disso, os próximos prazos de relatórios estatutários sob a Fiscal Responsibility Act revelarão se as metas projetadas para o déficit fiscal podem ser atingidas sob as atuais trajetórias de arrecadação do SST ou se uma reestruturação tributária sistêmica é urgentemente necessária. O progresso da implementação nacional do e-invoicing (faturamento eletrônico), que a Malásia vem introduzindo em fases para melhorar a conformidade tributária e o rastreamento de faturas, também servirá como um indicador técnico crucial; uma infraestrutura nacional de faturamento eletrônico totalmente operacional poderia servir como a espinha dorsal digital necessária para dar suporte a uma arquitetura híbrida SST-GST ou a um GST restaurado.

Este relato baseia-se em reportagem original de Doreenn Leong.