Malasia explora un modelo fiscal híbrido que combina sistemas sobre ventas y valor añadido

KUALA LUMPUR — El gobierno de Malasia ha señalado un posible cambio en el diseño de su política fiscal al proponer un modelo de tributación híbrido que combina componentes del Sales and Service Tax con mecanismos extraídos del Goods and Services Tax. La propuesta, destacada en un informe de Doreenn Leong, representa el último esfuerzo de los responsables de las políticas malayas para resolver un dilema fiscal desde hace mucho tiempo: cómo ampliar una reducida base tributaria nacional e impulsar los ingresos públicos sin volver a desencadenar una reacción generalizada de los consumidores ni agravar las presiones inflacionistas sobre los hogares de ingresos bajos y medios.

## Datos clave - El gobierno de Malasia está considerando un marco fiscal novedoso que fusione características estructurales del Sales and Service Tax (SST) y del Goods and Services Tax (GST). - Malasia introdujo originalmente un GST del 6 percent en abril de 2015 antes de abolirlo en 2018 a favor de restablecer el SST de etapa única. - El gobierno del primer ministro Anwar Ibrahim elevó la tasa del impuesto sobre servicios bajo el régimen del SST del 6 percent al 8 percent en marzo de 2024 para sectores seleccionados, al tiempo que amplió su ámbito impositivo. - Instituciones multilaterales, incluidos el Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional, han aconsejado de forma constante a Malasia que amplíe sus mecanismos de recaudación fiscal para reducir la dependencia de los dividendos del petróleo. - La Fiscal Responsibility Act del país establece puntos de referencia para reducir el déficit fiscal federal hacia el 3 percent del Producto Interno Bruto a medio plazo.

## Qué ocurrió Según el informe de Doreenn Leong, las autoridades fiscales malayas han planteado el concepto de una arquitectura tributaria híbrida diseñada para sintetizar elementos tanto del Sales and Service Tax (SST) como del Goods and Services Tax (GST). En lugar de ejecutar un retorno completo al sistema de impuesto al valor añadido de etapas múltiples que fue derogado hace seis años, o permanecer totalmente atado al marco existente de impuesto al consumo de etapa única, el gobierno está explorando si se pueden combinar ventajas administrativas y estructurales específicas de ambos regímenes.

La motivación central detrás de esta propuesta técnica es corregir las limitaciones estructurales inherentes al SST actual, evitando al mismo tiempo la amplia resistencia política y los impactos inmediatos en los precios asociados con una reintroducción en regla del GST. Bajo el sistema SST actual, el impuesto se cobra principalmente a nivel de fabricante o importador para el impuesto sobre ventas, y a nivel del proveedor de servicios final para el impuesto sobre servicios. Esto crea efectos impositivos en cascada, donde los impuestos se acumulan a lo largo de la cadena de suministro, dejando al mismo tiempo transacciones significativas de la economía sumergida sin gravar debido a la falta de un mecanismo de crédito fiscal soportado.

Al explorar un modelo híbrido, los responsables de las políticas buscan incorporar la facturación fiscal, mecanismos de crédito de impuestos soportados o funciones ampliadas de información digital similares al GST en niveles seleccionados de la economía, preservando al mismo tiempo exenciones dirigidas o estructuras de etapa única para bienes de consumo esenciales para proteger a los grupos de menores ingresos. Sin embargo, traducir este concepto en un marco legislativo y administrativo funcional presenta desafíos complejos de diseño tributario, ya que combinar dos filosofías fiscales distintas corre el riesgo de aumentar los costes de cumplimiento para las empresas si no se ejecuta con claridad.

## Por qué importa El debate sobre la estructura fiscal de Malasia tiene consecuencias directas para la salud fiscal nacional, los costes operativos corporativos y el poder adquisitivo de los hogares. Malasia mantiene una de las proporciones de impuestos sobre el PIB más bajas del sudeste asiático, situándose históricamente entre el 11 y el 12 percent, en comparación con sus pares regionales y el promedio de la OCDE. Este déficit estructural limita la capacidad del gobierno federal para financiar el desarrollo de infraestructuras, la atención médica, la educación pública y las redes de seguridad social, lo que obliga a depender en gran medida de fuentes de ingresos no tributarios, en particular de los dividendos de la empresa petrolera estatal, Petroliam Nasional Bhd (Petronas).

Para la comunidad empresarial, la elección entre el SST, el GST o una alternativa híbrida afecta directamente a la eficiencia de la cadena de suministro y a la administración del cumplimiento. El sistema GST, a pesar de su carga administrativa, permitía a las empresas registradas reclamar créditos fiscales por impuestos soportados, eliminando así la cascada tributaria, un fenómeno en el que el impuesto se aplica sobre el impuesto en múltiples etapas de producción. En contraste, el modelo SST bajo el cual operan actualmente las empresas no ofrece deducciones sistemáticas de impuestos soportados, lo que genera costes fiscales incrustados que a menudo se trasladan a los consumidores finales.

Para los consumidores malayos, los impuestos al consumo son una cuestión sensible sobre el coste de vida. Cuando se introdujo el GST al 6 percent en 2015, fue percibido ampliamente como un impulsor clave del aumento de precios al por menor en amplias categorías de bienes y servicios, a pesar de los esfuerzos del gobierno por aplicar una tasa cero a los alimentos básicos. Un modelo híbrido busca encontrar un punto medio al generar los ingresos estatales necesarios aislando al mismo tiempo las necesidades básicas de tasas impositivas compuestas. Si el gobierno no logra elaborar un marco híbrido claro y eficiente, corre el riesgo de imponer una doble carga administrativa a las pequeñas y medianas empresas (pymes) mientras no logra capturar los ingresos integrales que aportaría un impuesto al valor añadido completo.

## Antecedentes La trayectoria del impuesto al consumo de Malasia durante la última década refleja un constante estira y afloja entre las necesidades de consolidación fiscal y las consideraciones de economía política. Durante décadas, Malasia dependió de un sistema tradicional de Sales and Service Tax promulgado por primera vez en la década de 1970. Sin embargo, a medida que evolucionaron las condiciones económicas globales y se expandió el gasto público, el alcance limitado del SST resultó insuficiente para sostener las finanzas públicas, lo que derivó en llamamientos a una reforma fiscal integral.

En abril de 2015, bajo la administración del exprimer ministro Najib Razak, Malasia implementó formalmente un GST del 6 percent, reemplazando el SST de etapa única. El GST se diseñó para ampliar la base fiscal federal, capturar ingresos de la economía informal y establecer un registro documental auditable en todas las etapas de producción y distribución. Aunque el GST logró impulsar los ingresos gubernamentales —generando más de RM40 billion anuales en comparación con los aproximadamente RM15 billion recaudados anteriormente bajo el SST—, enfrentó una severa resistencia pública. Las subidas de precios minoristas, los retrasos en las devoluciones de créditos fiscales a las empresas y el descontento político generalizado convirtieron al GST en un punto de conflicto central durante las elecciones generales de 2018.

Tras las históricas elecciones de mayo de 2018, la recién elegida administración de Pakatan Harapan cumplió una promesa clave de campaña al aplicar una tasa cero al GST en junio de 2018 y derogarlo oficialmente más tarde ese mismo año. En septiembre de 2018, el gobierno restableció el marco del SST, fijando los tipos del impuesto sobre ventas en el 5 percent y el 10 percent, y el impuesto sobre servicios en el 6 percent. Aunque inicialmente fue popular entre los consumidores, el retorno al SST provocó una contracción inmediata de los ingresos estatales, lo que agravó los déficits fiscales.

En los últimos años, sucesivas administraciones han buscado soluciones graduales. Bajo el primer ministro Anwar Ibrahim, quien asumió el cargo a fines de 2022, el gobierno promulgó la Fiscal Responsibility Act a finales de 2023 para hacer cumplir la disciplina fiscal, fijando un umbral de deuda legal y apuntando a reducir el déficit presupuestario anual hacia el 3 percent del PIB con el tiempo. En marzo de 2024, el gobierno ajustó la tasa del impuesto sobre servicios del 6 percent al 8 percent para la mayoría de los sectores —excluyendo alimentos, bebidas y telecomunicaciones— y amplió su aplicación a la logística y los servicios digitales. A pesar de estos ajustes, las agencias de calificación y organizaciones internacionales como el FMI han continuado enfatizando que la reforma fiscal estructural, incluido el retorno a un impuesto al valor añadido de base amplia, sigue siendo esencial para la estabilidad del crédito soberano a largo plazo de Malasia.

## Reacciones Se espera que la propuesta de explorar un marco híbrido combinado SST-GST desencadene una amplia consulta entre asociaciones del sector, profesionales fiscales y círculos políticos. Grupos de defensa empresarial, como la Federation of Malaysian Manufacturers (FMM) y la Associated Chinese Chambers of Commerce and Industry of Malaysia (ACCCIM), han favorecido históricamente un impuesto al consumo de base amplia como el GST debido a su mecanismo de autorregulación y alivio mediante crédito fiscal, siempre que el proceso de presentación se simplifique y las devoluciones de impuestos se distribuyan con rapidez.

Se espera que los consultores fiscales y los organismos de contabilidad analicen de cerca la viabilidad administrativa de un modelo combinado. Los especialistas fiscales advierten con frecuencia que las estructuras híbridas pueden introducir una ambigüedad no deseada en la administración tributaria, lo que potencialmente podría crear lagunas legales o imponer dobles estándares de cumplimiento en los que las empresas deban navegar por dos conjuntos independientes de regulaciones simultáneamente.

En el ámbito político, se anticipa que las coaliciones de oposición y los grupos de defensa del consumidor examinen minuciosamente cualquier modificación fiscal por su impacto potencial en las métricas del coste de vida. Los debates pasados indican que cualquier cambio estructural percibido como la introducción de elementos del GST bajo otro nombre enfrentará un riguroso escrutinio parlamentario, lo que requerirá que el gobierno articule claramente cómo se protegerá a los hogares de bajos ingresos del aumento de precios.

## Lo que aún no sabemos Varios parámetros críticos con respecto al concepto de impuesto híbrido propuesto siguen sin aclararse en la información disponible. En primer lugar, el Ministerio de Finanzas no ha detallado públicamente el diseño técnico específico del sistema híbrido, incluyendo qué sectores operarían bajo mecanismos de crédito fiscal frente a la tributación de etapa única. No está claro si el gobierno planea aplicar deducciones de crédito similares al GST exclusivamente a las transacciones entre empresas (B2B) manteniendo al mismo tiempo las reglas del SST para las ventas minoristas entre empresas y consumidores (B2C).

En segundo lugar, no se han revelado los tipos impositivos efectivos asociados a este posible marco híbrido. Los responsables de las políticas no han indicado si el modelo utilizaría una tasa unificada o mantendría tramos impositivos diferenciados en distintas categorías de bienes y servicios. En tercer lugar, sigue sin anunciarse el cronograma para la formulación formal de políticas, la consulta pública, la redacción legislativa y la implementación. Sin un calendario legislativo claro, las empresas no pueden comenzar a actualizar sus sistemas de planificación de recursos empresariales (ERP) o software de contabilidad para adaptarse a los cambios propuestos.

## A qué estar atentos En los próximos meses, varios hitos clave señalarán la dirección de la política del impuesto al consumo de Malasia. La presentación anual del Presupuesto Federal de Malasia servirá como la plataforma principal donde el Ministerio de Finanzas podría anunciar planes fiscales detallados o establecer comités de estudio formales para evaluar el modelo híbrido. Los observadores deberán seguir de cerca si el gobierno emite un documento de consulta pública o un libro blanco solicitando comentarios de los profesionales fiscales y las partes interesadas del sector.

Además, los próximos plazos de presentación de informes legales bajo la Fiscal Responsibility Act revelarán si se pueden alcanzar los objetivos proyectados de déficit fiscal bajo las trayectorias actuales de ingresos del SST o si se requiere urgentemente una reestructuración fiscal sistémica. El avance de la implementación nacional de la facturación electrónica, que Malasia ha estado introduciendo paulatinamente para mejorar el cumplimiento fiscal y el seguimiento de facturas, también servirá como un indicador técnico crucial; una infraestructura nacional de facturación electrónica totalmente operativa podría servir como la columna vertebral digital necesaria para respaldar un SST-GST híbrido o una arquitectura restaurada del GST.

Este informe se basa en la cobertura original de Doreenn Leong.