Цены на фосфаты резко выросли на фоне конфликта между США и Ираном, нарушившего глобальные цепочки поставок удобрений

Глобальные цепочки поставок сельскохозяйственной продукции столкнулись с повышенной уязвимостью, поскольку военный конфликт между США и Ираном вызвал резкий рост мировых цен на фосфорные удобрения и создал угрозу для морских торговых путей. Фосфориты и их переработанные производные, долгое время считавшиеся обычными навалочными товарами для обогащения почвы, быстро превратились в критически важные стратегические активы, имеющие решающее значение для мирового производства продовольствия и современных промышленных цепочек поставок. Согласно материалам Andrew Todd, эскалация боевых действий на Ближнем Востоке поставила крупнейшие мировые дистрибьюторские сети на грань перелома, усугубив существующее давление на экономику фермерских хозяйств, морскую логистику и мировые товарные рынки.

## Key facts - Военные действия с участием США и Ирана нарушили торговые коридоры на Ближнем Востоке, вызвав быстрый рост цен на мировые запасы фосфатов. - Производные фосфатов, включая диаммонийфосфат (DAP) и моноаммонийфосфат (MAP), служат незаменимыми питательными веществами, необходимыми для получения высоких урожаев продовольственных культур во всем мире. - Ближневосточные производственные хабы и прилегающие судоходные пути обеспечивают транспортировку критически важных объемов сырых фосфатов, готовых удобрений и необходимых химических компонентов для переработки, таких как аммиак и сера. - Мировые запасы фосфоритов сильно концентрированы географически: на Марокко приходится около 70 percent известных месторождений, за ним следуют крупные производители из Китая, США, Иордании, Саудовской Аравии и России. - Согласно материалам Andrew Todd, международные цепочки поставок сельскохозяйственных ресурсов достигли беспрецедентной критической точки из-за растущего геополитического и логистического давления.

## What happened Начало и эскалация военных операций между США и Ираном нарушили глобальные торговые сети, непосредственно повлияв на производство и морской транзит фосфатной продукции. Ближний Восток выступает как основным центром добычи фосфоритного сырья, так и жизненно важным узлом распределения химических прекурсоров, необходимых для переработки сырой руды в готовые удобрения. В частности, для переработки фосфоритов в высококонцентрированные продукты, такие как диаммонийфосфат (DAP) и моноаммонийфосфат (MAP), требуются большие объемы аммиака (синтезируемого из природного газа) и серной кислоты, получаемой преимущественно из побочных продуктов нефте- и газопереработки.

По мере эскалации боевых действий и угроз региональной безопасности в Персидском заливе и его окрестностях морской транзит через ключевые узловые проливы существенно замедлился. Сухогрузы, перевозящие сырую фосфоритную руду и переработанные химические удобрения, сталкиваются с резким ростом страховых премий за военные риски, задержками заходов в порты и вынужденным изменением маршрутов в обход основных зон конфликта. В то же время локальные перебои в региональной добыче энергии и работе нефтеперерабатывающей инфраструктуры ограничили доступность аммиака и серы, что повысило затраты на переработку на заводах по всему Ближнему Востоку и в прилегающих регионах.

Согласно материалам Andrew Todd, эти совпадающие факторы вызвали рост спотовых цен на фосфаты в крупнейших торговых хабах. Зависимые от импорта сельскохозяйственные регионы, включая основные зернопроизводящие страны Азии, Латинской Америки, Северной Америки и Европы, наблюдают резкий рост расходов, поскольку коммерческие импортеры пытаются обеспечить необходимые объемы перед предстоящими циклами посевных работ. Сочетание высоких фрахтовых ставок, страховых надбавок и дефицита сырья создало острую неопределенность на мировых товарных биржах.

## Why it matters Скачок цен на фосфаты имеет значительные структурные последствия для мировой продовольственной безопасности, аграрной инфляции и промышленного производства. В отличие от азотных удобрений, которые можно синтезировать из атмосферного азота с использованием природного газа в любой точке мира, фосфор является ограниченным добываемым минеральным ресурсом, не имеющим синтетических заменителей в биологии растений. Каждому живому организму фосфор необходим для переноса клеточной энергии и генетического кодирования; следовательно, современное коммерческое сельское хозяйство полностью зависит от применения фосфорных удобрений для поддержания урожайности в системах интенсивного земледелия.

При быстром росте стоимости фосфатов аграрии сталкиваются с сложным экономическим выбором: взять на себя более высокие затраты на ресурсы и смириться со снижением рентабельности, переложить расходы на потребителей за счет повышения оптовых цен на урожай или сократить нормы внесения удобрений на акр. Сокращение применения фосфатов незамедлительно грозит снижением урожайности основных зерновых культур, таких как кукуруза, пшеница, рис и соя, что напрямую угрожает объемам мирового производства продовольствия. В развивающихся странах, где мелкие фермеры работают с минимальной маржой капитала, резкие скачки цен могут вызвать серьезное локальное снижение урожайности и усилить продовольственную нестабильность.

Помимо сельского хозяйства, за последнее десятилетие фосфат стал ключевым материалом в процессе глобального энергетического перехода. Литий-железо-фосфатные (LFP) аккумуляторы завоевали значительную долю рынка электромобилей и стационарных систем хранения энергии благодаря их профилю безопасности, более низкой стоимости и термической стабильности по сравнению с альтернативами на основе никеля и кобальта. Длительный сбой в поставках или ценообразовании переработанных фосфорных компонентов грозит повышением производственных затрат для производителей аккумуляторов, создавая дополнительные экономические трудности для сектора чистых технологий в целом.

## The background Добыча и переработка фосфоритов исторически служили незаметной, но капиталоемкой основой современного промышленного сельского хозяйства. Зеленая революция середины XX века в значительной степени опиралась на широкое применение химических удобрений, содержащих азот, фосфор и калий (NPK), для резкого повышения мировой урожайности культур. В то время как производство азота географически рассредоточено, природные месторождения экономически рентабельных фосфоритов сконцентрированы в небольшом числе государств.

Данные United States Geological Survey (USGS) показывают, что Марокко обладает примерно 70 percent из оценочных 70 billion metric tons мировых экономически эффективных запасов фосфатов. Марокканское государственное предприятие OCP Group является крупнейшим в мире экспортером фосфоритной руды и фосфорной кислоты. Среди других крупных стран-производителей — Китай, США, Россия, Иордания, Саудовская Аравия и Египет. Китай является крупнейшим индивидуальным производителем по годовому объему, но в последние годы китайское правительство периодически вводило жесткие экспортные квоты и инспекционные барьеры для защиты своего сельскохозяйственного сектора от мировой инфляции цен.

Рынок фосфатов и ранее переживал острые шоки. Во время мирового сырьевого кризиса 2007–2008 годов эталонные цены на диаммонийфосфат превысили $1,000 per metric ton из-за резкого роста цен на зерно, удорожания энергоресурсов и низкого уровня мировых запасов. Второй кризис произошел в 2021 and 2022 годах, когда сбои в цепочках поставок после пандемии, взлет цен на природный газ и экспортные ограничения после вторжения России в Украину нарушили мировую торговлю удобрениями.

Текущий сбой, связанный с конфликтом между США и Ираном, подчеркивает особую уязвимость ближневосточных торговых потоков. Хотя Марокко контролирует крупнейшие сырьевые запасы, страны Ближнего Востока, включая Саудовскую Аравию, Иорданию и региональные перерабатывающие хабы Персидского залива, играют жизненно важную роль в балансировке мировых объемов экспорта как сырой руды, так и переработанных DAP и MAP. Кроме того, энергетические ресурсы региона обеспечивают поставки сырьевого аммиака и серы, без которых переработка фосфатов не может эффективно функционировать.

## Reaction В ответ на рост цен и уязвимость поставок правительственные министерства, торговые ассоциации и сельскохозяйственные организации в крупнейших странах-импортерах оценивают возможности политического вмешательства. Сельскохозяйственные ведомства в странах, сильно зависящих от импорта, таких как Индия, Бразилия и государства-члены European Union, пристально следят за международными индексами цен, чтобы оценить, потребуются ли дополнительные государственные субсидии или меры по стратегическим закупкам для стабилизации внутренних рынков удобрений.

Товарные аналитики, эксперты по логистике и группы морской торговли выпускают рекомендации относительно маршрутов судов и управления рисками для грузов, проходящих через Персидский залив и прилегающие водные пути. Ожидается, что международные многосторонние организации, включая Food and Agriculture Organization (FAO) и World Bank, изучат потенциальное воздействие продолжительного роста цен на удобрения на мировую продовольственную безопасность, особенно в регионах с низким уровнем доходов и дефицитом продовольствия. Сельскохозяйственные банковские институты аналогичным образом пересматривают доступность кредитов для фермерских хозяйств, готовящихся к предстоящим сезонным закупкам.

## What we don't know yet Сохраняется значительная операционная неопределенность относительно итогового масштаба и продолжительности текущего сбоя на рынке. Точная траектория спотовых цен на готовые удобрения, такие как DAP и MAP, будет напрямую зависеть от длительности, географического охвата и интенсивности военного конфликта между США и Ираном. Пока не подтверждено, получила ли физическая инфраструктура для добычи фосфатов, переработки энергии или химической переработки в регионе Персидского залива прямые операционные повреждения, или же текущие ограничения вызваны главным образом рисками морской безопасности и логистическими задержками.

Кроме того, неясно, как на кризис отреагируют крупнейшие страны-производители, не участвующие в конфликте. Решат ли крупные экспортеры, такие как Марокко или Китай, увеличить экспортные квоты для восполнения дефицита на международном рынке или, наоборот, введут защитные ограничения на экспорт для защиты своих внутренних сельскохозяйственных рынков, остается ключевой неизвестной. Степень, в которой аграрии по всему миру сократят нормы внесения удобрений в ходе предстоящих посевных циклов — и итоговое влияние на урожайность — прояснится только по мере проведения сезонных посевных работ.

## What to watch Динамику развития ситуации на мировых рынках фосфатов позволят прояснить несколько ключевых показателей и предстоящих событий: - Динамика спотовых цен на крупнейших эталонных биржах удобрений, в частности ценообразование на условиях FOB (Free on Board) в US Gulf, Tampa, Северной Африке и Персидском заливе. - Официальные решения по политике National Development and Reform Commission (NDRC) Китая и OCP Group Марокко касательно экспортных квот и распределения международных поставок. - Показатели плотности судоходства через Ормузский пролив, Баб-эль-Мандебский пролив и Суэцкий канал, а также ставки страховых надбавок, публикуемые Joint War Committee компании Lloyd's Market Association. - Национальные сельскохозяйственные отчеты, такие как публикации U.S. Department of Agriculture (USDA) о намерении посевов и затратах на ресурсы, а также сельскохозяйственные прогнозы CONAB Бразилии и Ministry of Agriculture Индии. - Корректировки государственных субсидий или политики экстренного вмешательства, принимаемые крупнейшими странами-импортерами удобрений накануне следующего основного сезона внесения удобрений.

Этот материал основан на оригинальном репортаже, опубликованном Andrew Todd.