Les prix du phosphate s'envolent alors que le conflit entre les États-Unis et l'Iran perturbe les chaînes d'approvisionnement mondiales d'engrais

Les chaînes d'approvisionnement agricoles mondiales font face à une vulnérabilité accrue alors que le conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran provoque une forte hausse des prix internationaux des engrais phosphatés et menace les routes commerciales maritimes. La roche phosphatée et ses dérivés transformés, longtemps traités comme de simples marchandises en vrac pour l'enrichissement des sols, sont rapidement devenus des actifs stratégiques critiques essentiels à la production alimentaire internationale et aux chaînes d'approvisionnement industrielles modernes. Selon les informations d'Andrew Todd, l'escalade des hostilités au Moyen-Orient a poussé les grands réseaux de distribution mondiaux vers un point de bascule critique, aggravant les pressions existantes sur l'économie agricole, la logistique maritime et les marchés mondiaux des matières premières.

## Faits clés - Les hostilités militaires impliquant les États-Unis et l'Iran ont perturbé les couloirs commerciaux du Moyen-Orient, entraînant de rapides hausses de prix pour les approvisionnements mondiaux en phosphate. - Les dérivés du phosphate, notamment le phosphate diammonique (DAP) et le phosphate monoammonique (MAP), servent de nutriments non substituables essentiels à la production de cultures alimentaires à haut rendement dans le monde entier. - Les centres de production du Moyen-Orient et les voies de navigation environnantes acheminent des volumes critiques de phosphate brut, d'engrais finis et d'intrants chimiques de transformation nécessaires tels que l'ammoniac et le soufre. - Les réserves mondiales de roche phosphatée sont fortement concentrées géographiquement, le Maroc détenant environ 70 % des gisements connus, suivi par de grands producteurs comme la Chine, les États-Unis, la Jordanie, l'Arabie saoudite et la Russie. - Les informations d'Andrew Todd indiquent que les chaînes d'approvisionnement internationales en intrants agricoles ont atteint un point de bascule opérationnel sans précédent en raison des tensions géopolitiques et logistiques croissantes.

## Ce qui s'est passé L'éclatement et l'intensification des opérations militaires entre les États-Unis et l'Iran ont perturbé les réseaux commerciaux mondiaux, affectant directement la production et le transit maritime des produits phosphatés. Le Moyen-Orient fonctionne à la fois comme un centre d'extraction principal de roche phosphatée brute et comme une plaque tournante vitale pour les précurseurs chimiques critiques nécessaires à la conversion du minerai brut en engrais finis. Plus précisément, la conversion de la roche phosphatée en produits à forte concentration comme le phosphate diammonique (DAP) et le phosphate monoammonique (MAP) nécessite de grandes quantités d'ammoniac — synthétisé à partir de gaz naturel — et d'acide sulfurique, qui provient principalement de sous-produits du raffinage du pétrole et du gaz.

À mesure que les opérations de combat et les menaces pour la sécurité régionale s'intensifient dans et autour du golfe Persique, le transit maritime à travers des goulets d'étranglement maritimes cruciaux s'est considérablement ralenti. Les vraquiers transportant du minerai de phosphate brut et des engrais chimiques raffinés font face à de fortes hausses des primes d'assurance contre les risques de guerre, à des escales portuaires retardées et à des reroutages forcés autour des principales zones de conflit. Dans le même temps, les perturbations localisées de la production d'énergie régionale et des infrastructures de raffinage ont restreint la disponibilité de l'ammoniac et du soufre, augmentant les coûts de transformation dans les usines de fabrication à travers le Moyen-Orient et les régions environnantes.

Selon les informations d'Andrew Todd, ces pressions convergentes ont tiré vers le haut les prix du marché au comptant pour le phosphate sur les principaux hubs commerciaux. Les régions agricoles dépendantes des importations — y compris les grandes nations productrices de céréales d'Asie, d'Amérique latine, d'Amérique du Nord et d'Europe — enregistrent de fortes hausses de coûts alors que les importateurs commerciaux tentent de sécuriser les volumes essentiels avant les prochains cycles de plantation. La combinaison de la hausse des coûts de fret, des surcharges d'assurance et de la rareté des matières premières a créé une vive incertitude sur les tables de négociation des matières premières à l'échelle mondiale.

## Pourquoi c'est important La hausse rapide des prix du phosphate comporte d'importantes implications structurelles pour la sécurité alimentaire mondiale, l'inflation agricole et la fabrication industrielle. Contrairement aux engrais azotés, qui peuvent être synthétisés à partir de l'azote atmosphérique en utilisant du gaz naturel n'importe où dans le monde, le phosphore est une ressource minérale extraite et finie sans substitut synthétique dans la biologie végétale. Tout organisme vivant a besoin de phosphore pour le transfert d'énergie cellulaire et le codage génétique ; par conséquent, l'agriculture commerciale moderne dépend entièrement des engrais phosphatés appliqués pour maintenir les rendements des cultures dans les systèmes de culture intensive.

Lorsque les coûts du phosphate augmentent rapidement, les exploitants agricoles font face à un choix économique difficile : absorber des coûts d'intrants plus élevés et subir une baisse de leurs marges bénéficiaires, répercuter les dépenses sur les consommateurs en augmentant les prix de gros des récoltes, ou réduire les taux d'application d'engrais par hectare. Réduire l'application de phosphate risque immédiatement de faire baisser les rendements des récoltes de céréales de base telles que le maïs, le blé, le riz et le soja, menaçant directement les volumes de production alimentaire mondiale. Dans les économies en développement, où les petits agriculteurs fonctionnent avec de faibles marges de capital, de fortes flambées de prix peuvent déclencher de sévères réductions localisées des rendements des cultures et accentuer l'insécurité alimentaire.

Au-delà de l'agriculture, le phosphate s'est imposé au cours de la dernière décennie comme un matériau clé de la transition énergétique mondiale. La chimie des batteries lithium-fer-phosphate (LFP) a gagné une part de marché importante dans les véhicules électriques et le stockage stationnaire sur réseau en raison de son profil de sécurité, de son coût inférieur et de sa stabilité thermique par rapport aux alternatives à base de nickel et de cobalt. Une perturbation prolongée de l'approvisionnement ou des prix des intrants de phosphore raffiné menace d'augmenter les coûts de production des fabricants de batteries, ajoutant des obstacles économiques au secteur plus large des technologies d'énergie propre.

## Contexte L'extraction et la transformation de la roche phosphatée ont historiquement fonctionné comme la colonne vertébrale discrète et à forte intensité de capital de l'agriculture industrielle moderne. La révolution verte du milieu du XXe siècle reposait fortement sur l'application généralisée d'engrais chimiques contenant de l'azote, du phosphore et du potassium (NPK) pour augmenter de manière spectaculaire la productivité agricole mondiale. Alors que la production d'azote est dispersée géographiquement, les gisements naturels de roche phosphatée économiquement exploitables sont fortement concentrés dans un petit nombre de juridictions souveraines.

Les données du United States Geological Survey (USGS) indiquent que le Maroc détient environ 70 % des réserves économiques de phosphate estimées à 70 milliards de tonnes métriques dans le monde. L'entreprise publique marocaine OCP Group est le plus grand exportateur mondial de roche phosphatée et d'acide phosphorique. Les autres grandes nations productrices comprennent la Chine, les États-Unis, la Russie, la Jordanie, l'Arabie saoudite et l'Égypte. La Chine est le plus grand producteur individuel au monde en volume annuel, mais ces dernières années, le gouvernement chinois a périodiquement mis en place des quotas d'exportation stricts et des contrôles d'inspection pour protéger les secteurs agricoles nationaux contre l'inflation mondiale des prix.

Le marché du phosphate a connu de violents chocs par le passé. Lors de la crise mondiale des matières premières de 2007-2008, les prix de référence du phosphate diammonique ont dépassé les 1 000 dollars par tonne métrique en raison de la flambée des prix des céréales, de la hausse des coûts de l'énergie et de la faiblesse des stocks mondiaux. Une seconde crise s'est déroulée en 2021 et 2022, lorsque les goulets d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement post-pandémie, l'envolée des prix du gaz naturel et les restrictions d'exportation consécutives à l'invasion de l'Ukraine par la Russie ont perturbé le commerce mondial des engrais.

La perturbation actuelle liée au conflit entre les États-Unis et l'Iran met en lumière la vulnérabilité unique des flux commerciaux du Moyen-Orient. Alors que le Maroc contrôle les plus grandes réserves brutes, les nations du Moyen-Orient — y compris l'Arabie saoudite, la Jordanie et les hubs régionaux de transformation du Golfe — jouent un rôle vital dans l'équilibre des volumes mondiaux d'exportation de roche brute et de DAP et MAP transformés. De plus, les ressources énergétiques de la région fournissent l'ammoniac et le soufre bruts sans lesquels la transformation du phosphate ne peut fonctionner efficacement.

## Réactions En réponse à la hausse des prix et aux vulnérabilités d'approvisionnement, les ministères gouvernementaux, les associations professionnelles et les organisations agricoles des principaux pays importateurs évaluent les interventions politiques. Les autorités agricoles de pays très dépendants des importations tels que l'Inde, le Brésil et les membres de l'Union européenne surveillent de près les indices de prix internationaux pour évaluer si des subventions étatiques supplémentaires ou des mesures d'approvisionnement stratégiques seront nécessaires pour stabiliser les marchés nationaux des engrais.

Les analystes de matières premières, les experts en logistique et les groupes du commerce maritime émettent des directives concernant le routage des navires et la gestion des risques pour les cargaisons traversant le golfe Persique et les voies navigables adjacentes. Les organisations multilatérales internationales, notamment l'Organisation des Nations Unies pour l'alimentation et l'agriculture (FAO) et la Banque mondiale, devraient examiner les impacts potentiels d'augmentations prolongées du coût des engrais sur la sécurité alimentaire mondiale, en particulier dans les régions à faible revenu et déficitaires en nourriture. Les institutions bancaires agricoles revoient de manière similaire la disponibilité de crédits pour les exploitations agricoles préparant les prochains achats saisonniers.

## Ce que l'on ne sait pas encore De nombreuses incertitudes opérationnelles subsistent quant à l'ampleur et la durée finales de la perturbation actuelle du marché. La trajectoire précise des prix au comptant des engrais finis tels que le DAP et le MAP dépendra directement de la durée, de la portée géographique et de l'intensité du conflit militaire entre les États-Unis et l'Iran. Il reste à confirmer si les infrastructures physiques d'extraction du phosphate, de raffinage de l'énergie ou de transformation chimique dans la région du Golfe ont subi des dommages opérationnels directs ou si les contraintes actuelles découlent principalement des risques de sécurité maritime et des retards logistiques.

De plus, l'attitude des grands pays producteurs non belligérants face à cette crise reste floue. Le choix de grands exportateurs comme le Maroc ou la Chine d'augmenter leurs allocations d'exportation pour combler les déficits du marché international, ou à l'inverse de mettre en place des restrictions d'exportation protectrices pour préserver leurs marchés agricoles nationaux, représente une inconnue critique. La mesure dans laquelle les exploitants agricoles à l'échelle mondiale réduiront les taux d'application lors des prochains cycles de plantation — et l'impact qui en résultera sur les rendements des récoltes — ne deviendra claire qu'au fur et à mesure de l'avancement des plantations saisonnières.

## Les points à surveiller Plusieurs indicateurs clés et étapes à venir clarifieront l'évolution future des marchés mondiaux du phosphate : - Les mouvements de prix au comptant sur les principales bourses de référence des engrais, en particulier les prix FOB (Free on Board) dans le Golfe américain, à Tampa, en Afrique du Nord et dans le golfe Persique. - Les décisions politiques officielles de la National Development and Reform Commission (NDRC) de Chine et du groupe OCP du Maroc concernant les quotas d'exportation et les allocations de cargaisons internationales. - Les métriques de densité du trafic maritime dans le détroit d'Hormuz, Bab al-Mandab et le canal de Suez, ainsi que les taux de surcharge d'assurance publiés par le Joint War Committee de la Lloyd's Market Association. - Les rapports agricoles nationaux, tels que les publications sur les intentions d'ensemencement et les dépenses d'intrants du U.S. Department of Agriculture (USDA), ainsi que les prévisions agricoles de la CONAB du Brésil et du ministère de l'Agriculture de l'Inde. - Les ajustements de subventions gouvernementales ou les politiques d'intervention d'urgence adoptés par les principaux pays importateurs d'engrais avant la prochaine grande saison d'application.

Ce compte rendu repose sur le reportage original publié par Andrew Todd.