Los precios del fosfato se disparan mientras el conflicto entre EE. UU. e Irán altera las cadenas mundiales de suministro de fertilizantes

Las cadenas mundiales de suministro agrícola se enfrentan a una mayor vulnerabilidad a medida que el conflicto militar entre Estados Unidos e Irán desencadena un fuerte aumento en los precios internacionales de los fertilizantes fosfatados y amenaza las rutas del comercio marítimo. La roca fosfórica y sus derivados procesados, considerados durante mucho tiempo productos básicos a granel rutinarios para el enriquecimiento del suelo, se han elevado rápidamente a activos estratégicos críticos, vitales para la producción alimentaria internacional y las cadenas de suministro industriales modernas. Según los informes de Andrew Todd, la escalada de las hostilidades en Oriente Medio ha llevado a las principales redes de distribución mundiales a un punto de inflexión crítico, agravando las presiones existentes sobre la economía agrícola, la logística marítima y los mercados mundiales de materias primas.

## Datos clave - Las hostilidades militares que involucran a Estados Unidos e Irán han alterado los corredores comerciales de Oriente Medio, impulsando rápidos aumentos de precios en los suministros mundiales de fosfato. - Los derivados del fosfato, incluidos el fosfato diamónico (DAP) y el fosfato monoamónico (MAP), sirven como nutrientes insustituibles esenciales para la producción de cultivos alimentarios de alto rendimiento en todo el mundo. - Los centros de producción de Oriente Medio y las rutas de navegación circundantes manejan volúmenes críticos de fosfato bruto, fertilizantes terminados e insumos de procesamiento químico necesarios como amoníaco y azufre. - Las reservas mundiales de roca fosfórica están muy concentradas geográficamente: Marruecos posee aproximadamente el 70 por ciento de los depósitos conocidos, seguido por los principales productores de China, Estados Unidos, Jordania, Arabia Saudita y Rusia. - Los informes de Andrew Todd indican que las cadenas internacionales de suministro de insumos agrícolas han alcanzado un punto de inflexión operativo sin precedentes debido a la creciente presión geopolítica y logística.

## Qué sucedió El estallido y la intensificación de las operaciones militares entre Estados Unidos e Irán han alterado las redes comerciales mundiales, afectando directamente a la producción y el tránsito marítimo de productos de fosfato. Oriente Medio funciona tanto como un centro primario de extracción de roca fosfórica bruta como un punto de intercambio vital para los precursores químicos críticos necesarios para convertir el mineral bruto en fertilizantes terminados. Específicamente, la conversión de roca fosfórica en productos de alto contenido como el fosfato diamónico (DAP) y el fosfato monoamónico (MAP) requiere grandes cantidades de amoníaco —sintetizado a partir de gas natural— y ácido sulfúrico, derivado predominantemente de subproductos del refinado de petróleo y gas.

A medida que las operaciones de combate y las amenazas a la seguridad regional se intensifican en el golfo Pérsico y sus alrededores, el tránsito marítimo a través de cuellos de botella marítimos cruciales se ha ralentizado de forma sustancial. Los graneleros que transportan mineral bruto de fosfato y fertilizantes químicos refinados se enfrentan a fuertes aumentos en las primas de seguros por riesgo de guerra, escalas portuarias retrasadas y desvíos forzados alrededor de las principales zonas de conflicto. Al mismo tiempo, las interrupciones localizadas en la producción de energía regional y la infraestructura de refinado han restringido la disponibilidad de amoníaco y azufre, elevando los costos de procesamiento en las plantas de fabricación de Oriente Medio y las regiones circundantes.

Según los informes de Andrew Todd, estas presiones convergentes han impulsado al alza los precios del mercado al contado (spot) del fosfato en los principales centros de negociación. Las regiones agrícolas dependientes de las importaciones —incluidas las principales naciones productoras de grano de Asia, América Latina, América del Norte y Europa— están registrando fuertes aumentos de costos a medida que los importadores comerciales intentan asegurar volúmenes esenciales antes de los próximos ciclos de siembra de cultivos. La combinación acumulativa de elevados costos de flete, recargos de seguros y escasez de materia prima ha creado una gran incertidumbre en las mesas de negociación de materias primas de todo el mundo.

## Por qué es importante El aumento de los precios del fosfato conlleva importantes implicaciones estructurales para la seguridad alimentaria mundial, la inflación agrícola y la fabricación industrial. A diferencia de los fertilizantes a base de nitrógeno, que pueden sintetizarse a partir del nitrógeno atmosférico utilizando gas natural en cualquier parte del mundo, el fósforo es un recurso mineral extraído y finito sin sustituto sintético en la biología vegetal. Todos los organismos vivos requieren fósforo para la transferencia de energía celular y la codificación genética; por consiguiente, la agricultura comercial moderna depende por completo de los fertilizantes fosfatados aplicados para sostener los rendimientos de los cultivos en los sistemas de cultivo intensivo.

Cuando los costos del fosfato aumentan rápidamente, los productores agrícolas se enfrentan a una difícil decisión económica: absorber mayores costos de insumos y sufrir menores márgenes de beneficio, trasladar los gastos a los consumidores a través de precios al por mayor más altos para los cultivos, o reducir las tasas de aplicación de fertilizantes por acre. La reducción de las aplicaciones de fosfato pone en riesgo inmediato menores rendimientos de cultivos en granos básicos como el maíz, el trigo, el arroz y la soja, amenazando directamente los volúmenes de producción alimentaria mundial. En las economías en desarrollo, donde los pequeños agricultores operan con estrechos márgenes de capital, los fuertes picos de precios pueden desencadenar severas reducciones localizadas en los rendimientos de los cultivos y amplificar la inseguridad alimentaria.

Más allá de la agricultura, el fosfato se ha consolidado en la última década como un material clave en la transición energética mundial. La química de las baterías de litio-ferrofosfato (LFP) ha ganado una cuota de mercado significativa en vehículos eléctricos y almacenamiento estacionario en red debido a su perfil de seguridad, menor costo y estabilidad térmica en comparación con las alternativas a base de níquel y cobalto. Una interrupción sostenida en el suministro o la fijación de precios de los insumos de fósforo refinado amenaza con elevar los costos de producción para los fabricantes de baterías, añadiendo vientos en contra económicos al sector más amplio de las tecnologías de energía limpia.

## Antecedentes La extracción y el procesamiento de roca fosfórica han funcionado históricamente como una columna vertebral silenciosa y con gran uso de capital de la agricultura industrial moderna. La Revolución Verde de mediados del siglo XX se basó en gran medida en la aplicación generalizada de fertilizantes químicos que contenían nitrógeno, fósforo y potasio (NPK) para aumentar drásticamente la productividad de los cultivos a nivel mundial. Mientras que la producción de nitrógeno está dispersa geográficamente, los depósitos naturales de roca fosfórica económicamente viables están muy concentrados en un pequeño número de jurisdicciones soberanas.

Los datos del Servicio Geológico de los Estados Unidos (USGS) indican que Marruecos posee aproximadamente el 70 por ciento de las reservas económicas de fosfato estimadas en el mundo, de 70 000 millones de toneladas métricas. La empresa estatal marroquí OCP Group opera como el mayor exportador individual de roca fosfórica y ácido fosfórico a nivel mundial. Otras naciones productoras importantes son China, Estados Unidos, Rusia, Jordania, Arabia Saudita y Egipto. China es el mayor productor individual del mundo por volumen anual, pero en los últimos años, el gobierno chino ha implementado periódicamente estrictas cuotas de exportación y trabas de inspección para proteger a los sectores agrícolas nacionales de la inflación de precios mundial.

El mercado del fosfato ha experimentado graves perturbaciones en el pasado. Durante la crisis mundial de materias primas de 2007-2008, los precios de referencia del fosfato diamónico superaron los 1000 dólares por tonelada métrica debido al vertiginoso aumento de los precios de los granos, el alza de los costos de la energía y las ajustadas existencias mundiales. Una segunda crisis se desencadenó en 2021 y 2022, cuando los cuellos de botella en la cadena de suministro tras la pandemia, el aumento vertiginoso de los precios del gas natural y las restricciones a la exportación tras la invasión rusa de Ucrania perturbaron el comercio mundial de fertilizantes.

La alteración actual vinculada al conflicto entre EE. UU. e Irán pone de manifiesto la vulnerabilidad única de los flujos comerciales de Oriente Medio. Si bien Marruecos controla las mayores reservas brutas, las naciones de Oriente Medio —incluidos Arabia Saudita, Jordania y los centros de procesamiento regionales del Golfo— desempeñan un papel vital en el equilibrio de los volúmenes de exportación mundial tanto de roca bruta como de DAP y MAP procesados. Además, los recursos energéticos de la región suministran el amoníaco y el azufre sin los cuales el procesamiento del fosfato no puede funcionar de manera eficiente.

## Reacciones En respuesta al aumento de los precios y a las vulnerabilidades de la oferta, los ministerios gubernamentales, las asociaciones comerciales y las organizaciones agrícolas de las principales naciones importadoras están evaluando intervenciones políticas. Las autoridades agrícolas de naciones fuertemente dependientes de las importaciones, como India, Brasil y los miembros de la Unión Europea, están vigilando de cerca los índices de precios internacionales para evaluar si se requerirán subsidios estatales adicionales o medidas de contratación pública estratégica para estabilizar los mercados nacionales de fertilizantes.

Los analistas de materias primas, los expertos en logística y los grupos de comercio marítimo están emitiendo orientaciones sobre la ruta de los buques y la gestión de riesgos para los envíos que atraviesan el golfo Pérsico y las vías navegables adyacentes. Se espera que las organizaciones multilaterales internacionales, incluidas la Organización de las Naciones Unidas para la Alimentación y la Agricultura (FAO) y el Banco Mundial, examinen los impactos potenciales del aumento prolongado de los costos de los fertilizantes en la seguridad alimentaria mundial, particularmente en las regiones de bajos ingresos y con déficit de alimentos. Del mismo modo, las instituciones bancarias agrícolas están revisando la disponibilidad de crédito para las explotaciones agrícolas que se preparan para las próximas compras estacionales.

## Lo que aún no sabemos Siguen existiendo importantes incertidumbres operativas sobre la magnitud final y la duración de la actual perturbación del mercado. La trayectoria precisa de los precios al contado de los fertilizantes terminados como el DAP y el MAP dependerá directamente de la duración, el alcance geográfico y la intensidad del conflicto militar entre Estados Unidos e Irán. Sigue sin confirmarse si la infraestructura física para la minería de fosfato, el refinado de energía o el procesamiento químico en la región del Golfo ha sufrido daños operativos directos o si las restricciones actuales se derivan principalmente de los riesgos de seguridad marítima y los retrasos logísticos.

Además, no está claro cómo responderán a la crisis las principales naciones productoras no beligerantes. Es una incógnita crítica si grandes exportadores como Marruecos o China optarán por aumentar sus asignaciones de exportación para cubrir los déficits del mercado internacional o, por el contrario, impondrán restricciones protectoras a las exportaciones para salvaguardar sus mercados agrícolas nacionales. La medida en que los agricultores de todo el mundo reduzcan las tasas de aplicación durante los próximos ciclos de siembra —y el impacto resultante en el rendimiento de las cosechas— solo se aclarará a medida que avance la siembra de la temporada.

## Aspectos a vigilar Varios indicadores clave y próximos hitos aclararán el camino a seguir para los mercados mundiales de fosfato: - Los movimientos de los precios al contado en las principales bolsas de referencia de fertilizantes, específicamente los precios FOB (Free on Board) en el golfo de EE. UU., Tampa, el norte de África y el golfo Pérsico. - Las decisiones políticas oficiales de la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC) y de OCP Group de Marruecos con respecto a las cuotas de exportación y la asignación de envíos internacionales. - Las métricas de densidad del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, Bab el-Mandeb y el canal de Suez, junto con las tasas de recargo de los seguros emitidas por el Joint War Committee de la Lloyd's Market Association. - Los informes agrícolas nacionales, como los informes sobre intenciones de siembra y gastos en insumos del Departamento de Agricultura de EE. UU. (USDA), así como los pronósticos agrícolas de CONAB de Brasil y el Ministerio de Agricultura de India. - Los ajustes de los subsidios gubernamentales o las políticas de intervención de emergencia promulgadas por los principales países importadores de fertilizantes antes de la próxima gran temporada de aplicación.

Este artículo se basa en la información original publicada por Andrew Todd.